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万联证券计谋周刊2016年第4期(精简)

来源:澳门皇冠金沙 发布时间: 2016-03-03 363 次浏览

 

 

万联证券研究所 2016年3月1日(星期二)

 

  1. 市场计谋

上周市场出现出震荡下跌走势,盘面上供给侧改革相关的煤炭、有色等板块表现强势,而题材类个股和发展类个股表现较弱。受到获利资金的扰动,上周市场出现大幅下跌。在市场出现下跌之后,市场风险偏好再次出现大幅下降,导致市场跌幅进一步扩大。大家认为短期市场的企稳需要多方面的配合。首先,市场流动性需要进一步的改善。其次,市场信心善需恢复。在市场走势尚未明朗之前,建议投资者控制仓位,等待市场企稳。

 

  1. 一周市场回顾

上周市场出现出大幅震荡走势,前半周小幅上涨而后半周大幅下跌。从盘面上看,供给侧改革相关的煤炭、钢铁等板块受到资金关注,而发展股和题材股则表现弱势。截止上周五收盘,上证指数下跌3.25%,深成指下跌5.79%,创业板指下跌5.44%,中小板指下跌8.87%。行业方面,上周申万28个一级行业全部上涨,建筑质料、电子和国防军工行业涨幅靠前,涨幅达到8%的幅度;银行、休闲服务和食品饮料涨幅小队较小。

上周央行继续通过公开市场操纵净投放资金,但因月度缴税扰动叠加逆回购大量到期,致资金面更趋紧张,回购利率纷纷走高。24日,银行间质押式回购市场上,隔夜回购利率上涨近5bp至2.02%,7天利率大涨14bp至2.49%,14天利率也上涨约9bp至2.59%。最终,央行公开市场上周净回笼800亿元,上上周为净回笼4550亿元。数据显示,从2月25日到3月4日,总共将有9500亿元逆回购到期。面对巨量的逆回购到期规模,央行需要加大逆回购的规模进行对冲,避免对市场的流动性造成影响。预计短期内货币政策操纵主要以平滑流动性为主,使用工具的期限不会太长,公开市场逆回购操纵仍是首选。

 

  1. 未来市场观点

21世纪经济报道消息,国资委相关人士向记者证实,将于2月25日公开十项改革试点的方案,大力推进国企改革。而似乎作为呼应的是,两大旅游行业的央企——中国国旅集团和港中旅集团也于23日宣布将重组的消息。国资委将于近期开展十项改革试点。据了解,十项改革试点具体包括落实董事会职权试点,市场化选聘经营管理者试点,推行职业经理人制度试点、企业薪酬分配差别化改革试点,国有资本投资运营企业试点,中央企业兼并重组试点,部分重要领域混合所有制改革试点,混合所有制企业员工持股试点,国有企业信息公开工作试点,剥离企业办社会职能和解决历史遗留问题的试点。这些试点都是落实去年9月颁布的《关于深化国有企业改革的引导意见》的相关要求,对国企改革的诸多难点领域进行试水。大家认为两会期间国企改革有望成为重要议题,国企改革的试点有望加速推进,这些都将会刺激国企改革相关板块的表现。短期可重点关注重庆、上海、广东等改革预期较为强烈的地方国企标的,以及第一批央企改革的相关标的。

 

中国证券报消息,自2015年底B1、B2和B5等B族维生素提价以来,VA和VD3近期也陆续提价,涨幅显著。春节后将进入维生素的采购期,相关品种有望连续提价。由于维生素产能供应相对集中且需求刚性,加之供给侧改革且环保监管趋严双重因素利导,涨价趋势有望延续。维生素价格向上周期,未来前景可观。大家认为在供给侧改革和环保监管趋严的双重影响下,维生素行业涨价预期比较强烈。在弱势的市场环境下,一些具有涨价预期且会对上市企业的业绩有改善预期的相关企业受到资金关注水平比较高,维生素行业相关上市企业值得关注。

 

日前,上海临港集团、奥晟体育与尤文俱乐部在上海举行发布会,宣布将合作打造“临港-尤文图斯国际足球青训学校基地”。发布会上,中国足协副主席李毓毅透露,在足协与国家体育总局完成脱钩后,足球改革将继续深入——《中国足球中恒久发展规划》和《全国足球园地建设规划》将在近日完成最后的审批工作。另外,中国足协资讯办在2月28日中午对外公布了在过去一年以及在未来一段时间中国足球的工作进程和安排。中国足协在2016《总体方案》推进思路方面明确指出四大工作:制定2016重点任务完成时间表、推进完善两重点、创新突破三关键、落实研究十专题。其中,推进完善中国足协调整改革、推进完善校园足球发展是重中之重。别的,中国足协也希翼在职业足球俱乐部建设、职业联赛体制建设、国家队改革发展等方面做到创新突破。值得注意的是,中国足协正在研究发布中国足球协会超等联赛即开型彩票,这对中国足球和中国体彩来说又是一个新的突破。大家认为体育财产是近年来政府重点扶持的财产,今年是体育财产发展相关政策落实的重要年份,在相关政策的刺激作用下,体育相关板块值得关注,特别是足球彩票以及足球俱乐部相关概念。

 

上周市场出现出震荡下跌走势,盘面上供给侧改革相关的煤炭、有色等板块表现强势,而题材类个股和发展类个股表现较弱。受到获利资金的扰动,上周市场出现大幅下跌。在市场出现下跌之后,市场风险偏好再次出现大幅下降,导致市场跌幅进一步扩大。大家认为短期市场的企稳需要多方面的配合。首先,市场流动性需要进一步的改善。其次,市场信心善需恢复。在市场走势尚未明朗之前,建议投资者控制仓位,等待市场企稳。

 

  1. 一周财经要闻

证券法修订今年没有大动作 注册制改革或延后

王毅还透露,有关《证券法》的修订在2016年或将没有什么“大动作”,而其中备受关注的股票注册制改革,目前已处于全国人大“二审”的阶段,国务院授权证监会试点后会尽量提速,但今年出台注册制改革方案的可能性不大。

不良资产证券化重启迎突破 6银行进首批试点名单

停摆约八年的不良资产证券化重启近期迎来实质性进展。《经济参考报》记者获悉,相关监管部分于上周召开会议摆设了相关工作,并确定了工行、农行、中行、建行、交行和招行六家银行作为首批试点机构,相关银行的试点工作也在紧锣密鼓推进中。

外国媒体:中国暂停发放QDLP和QDII2额度 阻止资本外流

据知情人士透露,北京方面暂停了两个开创性的对外投资计划,这是中国阻止资本外流和支撑人民币的最新努力。

七大领域混改试点提上日程 军工等重组预期较强

2016年作为全面深化改革的落地之年,在供给侧改革大背景下,国有企业改革被赋予十分重要的意义。日前,国资委副主任张喜武日前先容了开展“十项改革试点”的具体安排和摆设,并表示,今年将在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等重要领域推进混合所有制试点,上半年将确定首批试点企业,并着手制定试点实施方案。

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